中小銀行紛紛行動(dòng) 新一輪存款利率下調(diào)有望啟動(dòng)

中小銀行紛紛行動(dòng) 新一輪存款利率下調(diào)有望啟動(dòng)

上海證券報(bào)

進(jìn)入6月，中小銀行紛紛下調(diào)存款利率。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是去年末銀行存款利率調(diào)降的延續(xù)，部分中小銀行根據(jù)存款市場(chǎng)和自身經(jīng)營(yíng)情況，通過(guò)調(diào)整存款利率來(lái)降低負(fù)債成本。

受訪人士預(yù)計(jì)，在存款定期化趨勢(shì)加劇和銀行凈息差持續(xù)承壓的背景下，今年或?qū)⒂瓉?lái)新一輪存款利率下調(diào)。

中小銀行調(diào)降存款利率

6月以來(lái)，甘肅、廣東、廣西等地中小銀行紛紛調(diào)整存款利率。

甘肅銀行、蘭州銀行、蘭州農(nóng)商銀行近期相繼下調(diào)存款利率。6月3日，甘肅銀行將3年期定期存款利率由3.0％下調(diào)至2.6％；6月4日，蘭州農(nóng)商銀行將3年期定期存款利率調(diào)降至2.6％；蘭州銀行某支行員工告訴記者，該行6月6日下調(diào)了定存利率，“如果存10萬(wàn)元3年期定存，下調(diào)后的最新利率是2.7％，存20萬(wàn)元?jiǎng)t是2.8％”。

廣東澄海農(nóng)商銀行6月1日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率，1年期、2年期、3年期、5年期整存整取存款具體執(zhí)行利率分別為1.7％、1.9％、2.2％和2.2％。該行去年11月調(diào)整后的相應(yīng)執(zhí)行利率分別為1.78％、2％、2.4％和2.45％。

廣西平樂(lè)農(nóng)村合作銀行也從6月1日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率，調(diào)整后1年期、2年期、3年期、5年期整存整取具體執(zhí)行利率分別為1.9％、2.3％、2.8％和2.8％，相較去年12月調(diào)整后的利率分別下調(diào)了20個(gè)、0個(gè)、20個(gè)和30個(gè)基點(diǎn)。

凈息差壓力持續(xù)

存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制建立以來(lái)，存款利率經(jīng)歷多輪下調(diào)。

光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，近期部分中小銀行調(diào)降存款利率，是去年第三輪調(diào)降的延續(xù)?！皬倪^(guò)往存款利率調(diào)整節(jié)奏來(lái)看，呈現(xiàn)‘大行率先調(diào)降、股份制銀行快速跟進(jìn)、其余銀行有序跟隨’的梯次特征。”他表示，這有助于穩(wěn)定存款市場(chǎng)正常競(jìng)爭(zhēng)秩序。

關(guān)于調(diào)降利率的原因，冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽認(rèn)為主要有兩方面：一是根據(jù)金融監(jiān)管部門(mén)要求，繼續(xù)跟進(jìn)國(guó)有大行和股份制銀行的降息節(jié)奏，保持和大型銀行的息差處于合理區(qū)間；二是根據(jù)市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制以及去年發(fā)布的《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》，中小銀行應(yīng)繼續(xù)下調(diào)存款利率。

“凈息差快速下行是監(jiān)管推動(dòng)存款降息的根本原因。實(shí)體需求有待提升的背景下，LPR不斷下調(diào)，加點(diǎn)也不斷收斂，銀行凈息差因此承壓?！敝行抛C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示。

金融監(jiān)管總局最新披露數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，商業(yè)銀行凈息差再探新低至1.54％，環(huán)比去年四季度下行15個(gè)基點(diǎn)。為何此前數(shù)輪存款利率下調(diào)之后，銀行息差壓力不降反增？

“存款利率下降加劇了存款定期化趨勢(shì)，存款由活期轉(zhuǎn)為定期，增加了銀行負(fù)債成本，銀行負(fù)債端壓力仍未降低。同時(shí)，由于存貸款利率相關(guān)性顯著，負(fù)債端存款利率調(diào)降時(shí)，資產(chǎn)端貸款利息也同步下調(diào)，導(dǎo)致息差繼續(xù)下行，銀行息差壓力未明顯改善。”中證鵬元報(bào)告分析稱。

新一輪下調(diào)可期

分析人士預(yù)計(jì)，在銀行存款定期化趨勢(shì)加劇和凈息差持續(xù)承壓的背景下，今年或?qū)⒃俅斡瓉?lái)存款利率下調(diào)，進(jìn)一步壓降銀行負(fù)債端成本。

近期，中國(guó)人民銀行等四部門(mén)聯(lián)合發(fā)布通知明確，推動(dòng)貸款利率穩(wěn)中有降。持續(xù)發(fā)揮貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革效能和存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的重要作用，在保持商業(yè)銀行凈息差基本穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。

“政策層面或?qū)⒗^續(xù)引導(dǎo)市場(chǎng)利率下行，指導(dǎo)商業(yè)銀行進(jìn)一步調(diào)整存款利率。”周毅欽說(shuō)。

周茂華表示，目前，存款市場(chǎng)存在一定失衡，銀行凈息差壓力大，市場(chǎng)利率維持低位，銀行存款利率仍存在一定調(diào)降空間。如果從降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合融資成本和刺激有效需求的角度看，銀行有動(dòng)力開(kāi)啟新一輪存款利率調(diào)降。

“下調(diào)存款利率勢(shì)在必行，‘存款搬家’仍將持續(xù)。”明明預(yù)計(jì)，參考?xì)v史經(jīng)驗(yàn)，存款利率下調(diào)或推動(dòng)包括國(guó)債收益率在內(nèi)的廣譜利率進(jìn)一步下行。此外，存款利率下調(diào)將降低對(duì)儲(chǔ)戶的吸引力，“存款搬家”的現(xiàn)象或?qū)?qiáng)化，銀行理財(cái)、保險(xiǎn)、貨基等低風(fēng)險(xiǎn)資管產(chǎn)品有望迎來(lái)增量資金，增強(qiáng)債市配置力量。